“既然房价还会继续下跌,我们现在把房子卖了,租房住,然后拿着现金等待抄底,这样不就赚到了吗?”
张温梧跃跃欲试地提出自己的意见。
任平生笑而不语,只是看了看江秋蓉。
江秋蓉脸上露出一副“你好蠢”的表情,翻了翻白眼,道:
“买卖房子是最没有性价比的方法。房价跌20%,如果你再买回来,加上交易费用可能只有15%的收益;房价涨20%,你再买回来,加上交易费用你损失会超过25%,很明显不是划算的生意。再加上房产的趋势需要很长的周期才能显现出来,在市场上变现又有很多条件限制,只能用来保值,没法套利。“
张温梧虽然被江秋蓉训了一顿,但他的积极性并没有受到挫折,继续道:
“那我们做空美股的房产企业和相关金融机构,不是可以套利了吗?”
江秋蓉对他这次的发言还算可以接受,但她继续摇头道:
“做空的风险很大,而且次级贷影响的范围很大,几乎所有的投行和金融机构都参与进去了,你要面对的是整个华尔街,他们如果联合起来,你会被生吞活剥的,风险收益不成正比啊。”
任平生赞许地点点头,道:
“这就是为什么乔治.索罗斯等金融巨鳄做空英镑、做空卢布、做空新兴市场,却从来不敢做空美国的缘故,并非美国的经济没有弊病,而是华尔街的势力太强大,从规则制定到工具设计到资本筹措,整个金融市场都是由华尔街掌控着,这样一个对手,即使你发现了他们的漏洞,他们也有足够的智慧与能力掩盖这个漏洞,甚至利用漏洞来为自己谋利。”
张温梧越听越泄气,他颓丧个脸道:
“华尔街那么强大,那我们了解了这么多又有什么用,还是没法从这次危机中赚到钱啊。”
江秋蓉心中也正有这个疑问,但她对任平生的信心显然比张温梧要充足,此时她并没有说话,只是用那对凤目静静看着任平生,等待他的下文。
“如果华尔街没有研发出这个衍生品工具的话,那我们的确无计可施。”
任平生在两人的目光中,不动声色地说道:
“但是,我已经找到了最好的做空工具,那就是CDS。”
金融市场的初哥张温梧照例听不懂,他立即问道:
“什么是CDS?”
江秋蓉露出深思的表情,缓缓道:
“CDS,CreditDefaultSwap,是ISDA(国际互换和衍生品协会)于1998年创立的标准化信用违约互换合约。CDS本质其实是一份违约保险合约,它可以保障你持有的债券在受到损失之后,风险可以由卖出CDS的金融机构承担,这些金融机构可以是银行,也可以是保险公司。“
CDS的概念比CDO更加深奥,看出张
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